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选择字号:   本文共阅读 135 次 更新时间: 2017-09-29 15:54:40      添加到我的收藏
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黄卫东:为什么美元霸权能长期存在
·黄卫东
标签: 美元霸权

    美元霸权最重要的特征,是美国人印了美元就可以到他国市场大量购买物资和工厂。
    但市场交换的基本原则之一是交换双方自愿,更重要的是基于货币主权原则,通常各国都会规定在本国市场上只能用本国法定货币购物和结算,防止外国政府通过印钞票来大量购买本国物资。如果敌对国家能够印钞票大量购买我们的物资,我们的经济必然崩溃。为了促进对外贸易,则设立外汇交易市场,民间相互可以用外国货币兑换本国货币,使出口商和进口商可兑换其他国家货币。这样安排,就不会让外方拿其货币购买大量国内物资。
    最近20年来,美国人拿着美元就能到中国购买大量物资的主要原因,是我国的货币政策规定,任何人拿美元都可到中国的银行换到央行增发的人民币,而银行换来的外币都由央行收购,等于让我国政府被动参与货币兑换交易,从而可以拿美元到中国市场大量购买物资了。
    其内在原因,在于央行是依据外汇储备被动发钞,就是说没有什么央行“主动的货币政策”,央行必须收到外汇才能增印人民币。但究竟会有多少外汇流进中国?央行为了购汇要增发多少人民币?那就由不得你央行了。央行自愿规定——发行的人民币要与储备的外国货币一一对应的,执行结果就是,西方拿多少外汇换成人民币来购买我国物资,央行就被动增发多少人民币。反之,央行增印的人民币如果买不到外汇,就不许投放市场,市场上人民币就会短缺。这种等于央行规定,必须让西方不断拿货币购买我们的物资和工厂,否则就不能继续增发人民币。而这些年我国央行的人民币发行量巨大,基础货币就高达30万亿,对应的自然就是西方通过印货币,买走或控制了我国约30万亿元的物资或资产。
    美元霸权之所以在中国长期存在,就是由于拿美元到中国就能大量购买物资,根源是中国央行制定的货币政策,尤其是货币发行规定。而我们拿人民币到美国却很难换到美元,很难购买到物资和资产,因为美国的银行不让我们兑换美元,因为美国政府禁止使用人民币等他国货币购买美国商品。中国老百姓拿国内银行卡到美国购物,也先要由国内银行兑换成美元。
    美国的大银行虽然是私人的,但其经营风险是美国政府承担的,因为一旦倒闭就会使美国经济崩溃,因此美国的大银行受美国政府严密监管,实际是美国政府控制的,这是美国金融学教科书上的常识。我们拿人民币在美国的银行难以换到美元,难以购买美国市场上物资,是美国精英制定的规定决定的,不是所谓市场决定的。美国的外汇市场只同西方盟家的货币兑换,基本没有人民币等货币兑换,这是美国精英的安排,是美国式的外汇管制。即使与西方盟国间的货币兑换也是通过市场进行的,如果市场上没有人提供外汇就无法完成兑换,美国政府很少参与。同样,美国人拿美元也未必能从西方货币市场换到他国货币,仅就美元在国际市场上的法律地位而言,其与人民币和其他西方货币并无不同,并非是地位特殊的“国际货币”。
    如果能拿自己的货币从美国政府手里随时换到大量美元,我们就没有必要储备美元了,也就不存在所谓的美元荒、不存在美元和外汇短缺性的金融危机了,东南亚金融危机、拉美金融危机、俄罗斯金融危机就不会发生了。因此,在美国和西方,都不存在中国金融精英规定的这种让央行增印货币被动参与货币兑换的政策。西方金融界宣传所谓美元可兑换,实际是指美国政府不限制市场上美元和其他货币的兑换,但美国精英不安排与人民币的兑换。因此,实际上在美国是不可拿人民币兑换美元的,而中国的金融安排却是人们可以拿美元兑换人民币,也可在国内拿人民币换成美元到美国市场购物。
    问题在于,中国的主流金融精英,大多是美国培养的。
    如果各国都不拿物资换美元,美国人就不能实现美元霸权。西方各国从不大量储备外国货币。40多年前,美国人也曾过量增印美元,到其西方盟国换物资支持侵略越南等国的战争,西方盟国都深受其害,物价大幅上涨,日本英国的物价曾年涨30%。由于美国给他们提供军事保护,加上同盟内部的货币协定,西方各国不能直接禁止美元进入本国货币兑换市场,但各国都制定了很多市场政策,如降低美元存款利率、使用美元对外采购有政府补贴等,限制美元入侵。结果是当时美国的工业生产能力约占世界三分之一,但美国国内物价猛涨,整个七十年代按黄金(美元当时的增发依据)价格计算,1971年1盎司黄金35美元,1980年涨到850美元,增幅超24倍,年均增幅超过40%。
    那时候,世界各国还很少储备包括美元在内的西方货币,即使美国凭借军事优势要求西方盟国进行货币互换而增加的西方盟国政府储备美元,总共也仅350亿美元。但是如今,各国政府的外汇储备竟然达到12万亿美元了,其中中国最多时储备了4万亿美元,约占三分之一。有几年,我国央行每年增加储备5000亿美元,等于让美国人每年增印5000亿美元,从我国“买走”远超过5000亿美元的物资和工厂。现在美国人基本不生产工业消费品,主要依赖印美元从各国进口物资了,或“购买”外国工厂生产赚钱了。其主要原因,就是被美国控制的第三世界国家包括中国,自愿制定经济政策促成拿物资换美元储备起来。由于低价贱卖,美国印美元换走的财富量,远大于各国储备的美元量。
    没有一个西方国家会让央行增发本国货币购买外汇,而是主要用财政收入购买外汇。此外西方联盟内部有政府间货币互换协议,必要时会通过政府间的货币互换为外汇短缺国提供外汇。西欧各主要国家在国际贸易中很少使用美元,使用美元量不到交易额的四分之一。
    但自1995年来的20年间,我国央行一直依据外汇储备被动发钞,换不来美元或欧元等西方货币就不敢增发人民币,从而影响经济的正常运行和发展。因此政府出台多种优惠政策吸引西方拿美元欧元换人民币,主要包括:第一,以免费提供厂房,优价提供水、电、道路、通讯、网络等设施,优惠税收,降低环保要求等优惠政策,吸引西方拿美元欧元换成人民币到中国雇佣劳动力建厂办公司等“投资”。第二、以出口退税补贴,促进出口商品换美元欧元,增加外汇储备。第三、人民币低汇率政策,让出口商品降价出售而进口商品增加价格,推动国内企业出口物资换西方货币增加外汇储备。
    此外,为了增加外汇储备来增发人民币,我国还从美国和西方金融市场借了大量高利率贷款,到今天已高达1.5万亿美元,大都是政府担保的。而我们的外汇储备却主要用来购买低利率的美国和西方国家国债,转手又借给了西方。自2008年以来,美国国债年利率只有0.26%,我们等于每年免费奉送美国和西方利息差价数千亿元。
    为满足对外贸易需要,国家可以储备少量外汇。经济学理论和西方各国实践都证明,通常只需要储备进口2个月左右商品所需的资金,就能满足外贸需要。西方各国主要储备的是黄金和特别提款权,很少储备外国货币,美国储备的外国货币仅占外汇的5%,常常少于进口半个月左右所需的资金。整个欧盟储备的外国货币也不到2000亿美元,仅相当于中国7%。西方国家储备外国货币最多的是1992年的德国,也仅有800亿美元,仅等于我国最多时的2%。长期以来,我国储备的外国货币常超过一年贸易需要,而且很少储备黄金。我们换来的大量外国货币由于远超出贸易需要,就主要购买年利率只有0.26%的美国等国国债,等于又免费借给美国政府使用。
    由于依据外汇储备发钞,发行的人民币与储备的外汇是一一对应的,人民币实际成了西方货币的代用券,等于完全交出了货币发行主权。西方各国央行都是依据本国国债等本国债券发行货币,发行的货币都拿去购买本国国债,交给本国政府。欧盟建立的欧元体系,也是购买欧盟国家国债。但我国央行却增发人民币购买西方货币,再将换来的西方货币作为人民币发行依据,最后去买几乎没有利息的美国和西方国债,等于将发行的人民币免费交给了西方。自1995年以来,我国免费奉送了高达27万亿元人民币给西方,让西方购买我们的产品和工厂等经济资源,从而控制了我国很多关键行业,拿走了很多行业大部分利润,形成了哈佛大学弗格森教授早在2007年就总结的中国负责生产,美国负责消费的中美国。其关键问题,就是我国央行依据外汇储备发钞,交出货币主权,从而使美元霸权得以在中国横行。
    从本质上来看,不管是民间还是政府,大量储备外币就等于免费送出货币主权,主要储备美元就等于免费奉送货币主权和美元霸权给美国。市场的本质是自愿,更不用说现在不可能有其他国家能强迫中国政府参与交易了。就国际货币协定来看,不管人民币是否加入国际货币篮子,人民币和美元地位都是完全对等的,现实却不对等的原因,是中国自愿实施的货币政策。因此从根本上来看,美元在中国的霸权是我国金融界精英们自愿奉送的,是我国央行储备高达3-4万亿美元外汇送给西方的。而且这些外汇储备大都是美国和西方金融账户上的数字,被西方控制,很容易被西方冻结和没收,风险巨大。
    自2016年以来,我国央行不再增加外汇储备,不再增发人民币购买外汇了,但我国储备的外国货币仍然高达3万亿,这是完全错误的政策。我们应从根本原则上限制国内美元等外国货币保有量,这才是真正学美国,维护本国的货币主权。我们可以借鉴美国对付人民币的办法,也可以借鉴前30年的外汇制度——即使按照国际货币基金协定,我们也能像西方各国一样大幅度限制国内的西方货币。
    但是中国的金融界,将西方意识形态学说当真理,不真正借鉴西方的金融制度,不限制国内的外国货币,而是搞所谓“藏汇于民”吸引国内百姓储备大量外国货币,助推西方印货币换人民币购买我们的工厂、控制我们的经济资源、拿走我们的财富,从而妨碍了国内经济建设,减少了国民福利,金融政策非常荒诞。这也是我们空有巨大生产能力,人均生产的各种产品是世界人均4倍以上,生产总量是美国巅峰时期十倍左右,但人均收入只有3000美元不到世界人均一半的主要原因。
    美元霸权在很多国家能够长期存在,一方面因为美国在世界各地建立了400多个军事基地,对敢于公开反抗的国家军事打击甚至推翻政权。另一方面因为美国为很多第三世界国家培养了大批迷信美国的专家,他们按照美国精英的要求行动。世界上三分之二以上的国家是发展中国家,许多在美国专家指导下实行了依据美元发行货币的制度,从而将货币主权基本交给了美国,使美元霸权能够存在。
    美国主导建立的西方同盟包括西方货币同盟,其主要目标就是中国、俄罗斯两大战略对手,西方是不可能给予中俄两国对等待遇的。我们应借鉴美国的经验,吸引周边友好国家建立自己的国际同盟体系,在体系内实施类似美国的货币同盟,促进同盟内部的经济来往和一体化。同时在军事上建立合作关系,排除外部尤其是美国的军事影响,防止外来军事干涉。此外,在技术和经济上,要建立独立自主的体系,能够不依赖于西方和美国,消除西方的影响。
    


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